SpaceX precifica IPO histórico a US$ 135 por ação e mira captação de US$ 75 bilhões no Nasdaq

A largada mais cara da história

A SpaceX confirmou nesta semana o preço de sua oferta pública inicial: US$ 135 por ação. Ao colocar à venda 555,6 milhões de papéis da classe A no Nasdaq, a empresa de Elon Musk projeta arrecadar aproximadamente US$ 74,4 bilhões — uma cifra que, por si só, já desbancaria o IPO da Saudi Aramco, até então o maior já realizado globalmente, que em 2019 captou US$ 29 bilhões com uma avaliação de mercado de US$ 1,7 trilhão. No caso da SpaceX, o valuation chega a US$ 1,77 trilhão, posicionando a companhia como a sétima maior dos Estados Unidos, à frente da Berkshire Hathaway e emparelhada com a Tesla.

Uma estrutura de oferta incomum

Em vez de divulgar uma faixa preliminar de preços — prática padrão no mercado de capitais —, a SpaceX optou por anunciar diretamente um valor único de US$ 135 por ação. A abordagem, considerada atípica pelos analistas de mercado, sinaliza confiança da companhia na demanda dos investidores e reforça o peso simbólico da operação. O ticker escolhido para a listagem no Nasdaq é SPCX, com início de negociações esperado para 12 de junho de 2026. Um ponto de atenção para os compradores: apenas cerca de 4% do total de ações da empresa estará em circulação livre no mercado, o que tende a limitar a liquidez imediata do papel.

Finanças mistas, otimismo elevado

Os números mais recentes da SpaceX apresentam um quadro financeiro ambivalente. A receita da empresa cresceu 33% em base anual, atingindo US$ 18,7 bilhões em 2025. Por outro lado, após registrar lucro de US$ 791 milhões em 2024, a companhia reportou um prejuízo de US$ 4,9 bilhões no ano seguinte — reflexo dos pesados investimentos em infraestrutura, desenvolvimento de foguetes e na expansão da rede de satélites Starlink. Vale notar que mais de três quartos dos US$ 75 bilhões que a oferta pretende captar já estão comprometidos com o pagamento de dívidas da companhia, o que limita a margem do capital novo disponível para projetos futuros.

O poder de voto permanece com Musk — e o impacto vai além do mercado primário

Apesar da abertura de capital, Elon Musk manterá 82,4% do poder de voto da SpaceX após o IPO. Sua participação acionária de cerca de 50% na empresa valerá entre US$ 752 bilhões e US$ 866 bilhões ao preço de oferta — o que alimenta especulações sobre ele se tornar o primeiro trilionário da história caso os papéis valorizem expressivamente após a estreia. O evento também terá efeitos automáticos sobre os grandes fundos de índice atrelados ao Nasdaq: passados 15 dias de negociação, esses veículos estarão obrigados a incorporar as ações da SpaceX mecanicamente em suas carteiras, o que pode gerar uma demanda adicional relevante pelo papel. O IPO da SpaceX inaugura o que analistas já chamam de "verão quente de aberturas de capital", com Anthropic e OpenAI também cotadas para realizar suas respectivas estreias em bolsa em breve.

Fonte: Olhar Digital, com informações corroboradas por CNBC, Fortune e Bloomberg.